文/王新喜全国炒股配资门户
与美国签订协议之后，7月7日，越南宣布对原产于中国的部分热轧卷钢产品征收高达27.83%的反倾销税，新反倾销税措施星期天（6日）起生效，为期五年。越南的这一举动，无疑是对中国钢铁的一次主动打击，也是对美国与越南最新签署的关税协议的配合。
越南对美妥协目前非常彻底，除农产品、汽车、飞机等美国商品零关税入境外，越南还需建立“中国转口监测系统”，允许美方核查生产线。
越南人均GDP不足美国1/20，这种单边开放的零关税与20%出口税却将重创其劳动密集型产业。越南向美国单边开放零关税，是因为考虑到越南的经济发展水平，美国商品在越南市场不会有价格竞争力。但问题是，如果美国采购中国或其他国家的低价商品贴个美国标再转卖到越南，越南可能就要吃零关税的亏了。
而协议中40%的转运关税直指中国产业链。数据显示，越南对美出口的约33%（价值450亿美元）为中国商品经简单加工转口，涵盖电子、光伏、纺织等领域。
特朗普的关税政策，要求越南开放海关，且准许突击查厂，斩断中国企业经由越南的避税路径，而且越南工贸部发布了一项命令，对于非法转运的货物进行严厉打击，并且要求海关等机构对于那些进口货物特别是申请原产地证书的货物要严加监控。这致使依赖 “越南制造” 标签的企业主们陷入绝境。
根据业内透露，以歌尔声学为例，歌尔声学在越南的产线，其三成苹果耳机成本骤增 20%，资本市场反应迅速且残酷，股价也开始被波及。
立讯精密大量资产押注于越南出口美国业务，如今此路被堵，只能紧急研讨迁至墨西哥的方案。
光伏巨头晶澳情况更为糟糕，其越南组件原本就背负美国 120% 的反补贴税，再加上 40% 的关税，在北美市场售价将达本土产品三倍，几近丧失竞争力，中小企业生存空间被严重压缩。
在家电行业，70% 的出口产品依赖越南转口，如今面临两难抉择。
中小企业更是挣扎在生死边缘，仅有承受 40% 关税坐以待毙或者冒险重建供应链这两条艰难出路。
站在越南角度来讲，美国施压他们减少对中国产业链、供应链的依赖，越南作为一个高度依赖美国市场的小国，他们的选择似乎无可厚非，但他们接下来的操作却有点得寸进尺，实实在在侵犯了中国的权益。
当地时间7月7日，越南宣布对原产于中国的部分热轧卷钢产品征收高达27.83%的反倾销税，而该项反倾销税已经在7月6日开始实施，越南这是不宣而战。
据越南海关的数据，在2024年上半年，越南总共进口了600万吨的热轧钢，其中440万吨来自中国，由于中方的产品具有明显的价格优势，越南本地的企业的市场份额受到了挤压，因此越南从3月7日开始对中国出口的相关产品征收临时性反倾销税，为期120天。
相关机构统计分析，在该政策出台之后，2025年中国对越南出口的热轧卷钢将比去年下降近40%。
如果说，美越协议中关于转口贸易加征40%的关税，是越南被施压的无奈之举，而这一条却是越南在此基础上，自己主动对中国加征的，这颇有点得寸进尺的味道，性质可就发生变化了。
然而河内当局或许低估了中国。中国多次警告，将对以牺牲中方利益为手段达成交易将坚决予以反制。美越协议宣布后不到几小时，中国商务部新闻发言人何咏前针对美越贸易协议应询时表示，中国已注意到相关情况，“正在开展评估”。
就越南经济结构而言，越南工业用电依赖中国供应，纺织业、钢铁业原材料和稀土永磁体都严重依赖中国。越南60%的电子零部件和80%的塑料原料都于依赖中国，同时，中国对越南的直接投资占比高达所有外资的18%。中方可以从电力、原料、投资、电子零部件等方面反制越南。
2024年越对华货物进出口就达2052亿美元，中方完全可调整进口结构进行施压。而且越南支撑工业的电力是一个非常大的短板，越南一直是用煤炭发电的，但用于发电的煤炭远远不够，越南也没办法大规模发展火电和水电，达到一定规模后，就得转光伏电力的模式。而光电需要储能，这些是中国才有的能力。
根据公开报道和国际组织的数据，中国向越南提供的电力约占越南总电力需求的10%到20%。过去我们给越南送电，一个重要的考虑是越南那边的工厂因为停电不开工，肯定会影响到咱们这边的工厂。因为越南工厂的原料和半成品是从中国这边采购的，但如果因为中越关系贸易受到冲击，中国出手的顾忌就少了。
2023年越南制造业因中国供电重启而避免了工厂停摆与衰退，数据显示其对跨境电力的依赖程度远超预期。假设中国断供电力，越南北部工业区将停摆，外资将加速撤离，越南不仅无法实现“世界工厂”野心，现有工业体系亦面临系统性崩溃风险，美越的协议承诺就如同空中楼阁。
其次是稀土王牌，控制全球80%稀土加工产能，越南电子产品、半导体、无人机电机、导弹制导系统必需的高性能磁铁均依赖此资源，没有了稀土，越南电子产品、汽车、半导体等一系列产业都会面临停工停产的风险。
当前越南对美出口占其总量30%，但60%电子零部件、80%塑料原料依赖中国。若中越贸易关系受损，越南制造业将陷入“断链”危机。
可以说，越南的价值，在于它属于中国制造业产业链的下游与延伸，作为一个中美转口贸易的中介，它的产业配套、电力与技术、原材料等一系列都需要中国市场给到它，然后它通过加工成产品出口到美国，作为中间商赚取应得的收入，但现在越南做的事情，就是牺牲中国利益，把中国制造业上游的利益让渡给美国。
既想接中国的产业转移，又吃美国的市场红利，但越南作为外向型经济且制造业不成体系，可以说是没有自知之明。可这次协议一签，平衡术怕是玩不下去了，如果真正离开了中国在上游的原材料与产业配套、制造业技术、稀土、电力与资本投资等一系列支撑，越南制造业就会成为无本之木，无水之源，整个产业将遭受巨大打击，越南根本支撑不了它一系列的制造业发展基础，相当于抽走它的脊梁。
那么如果是这样，它在美国那边也会全面失去价值。中国现在还在评估损失，或者观察越南下一步的走向，而越南不是真有多大底气，就是算准了中国不想把事情闹大，又觉得美国能给它撑腰。但如果中方一旦准备反制，越南的下场可能会很惨。
作者：王新喜 TMT资深评论人 本文未经许可谢绝转载
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